財經(jīng) 來源：中國金投網(wǎng) 2023-06-28 14:37:36
期貨牛市套利是什么?
牛市套利是指賣出近期合約，買入遠(yuǎn)期合約的一種套利方式。牛市套利的前提是遠(yuǎn)月合約與近月合約的價差在合理的價差之內(nèi)，當(dāng)價差擴(kuò)大的時候，將遠(yuǎn)月近月合約同時平倉便可以獲得收益。
價差縮小的情況主要包括以下五種：
【1】遠(yuǎn)月合約價格的上漲，近月合約波動不大。
【2】近月合約價格的下跌，遠(yuǎn)月合約波動不大。
【3】遠(yuǎn)月合約價格的上漲，同時近月合約價格的下跌。
【4】近月合約下跌的幅度大于遠(yuǎn)月合約上漲的幅度。
【5】遠(yuǎn)月合約上漲的幅度大于近月合約下跌的幅度。
總之，上述五種價差擴(kuò)大的情況下，進(jìn)行熊市套利都可以獲得收益。
牛市套利和熊市套利的區(qū)別?
空頭套利：
熊市套利又稱賣空套利。熊市套利看跌股市，即短期合約的跌幅將大于長期合約。做空市套利的投資者會賣出短期合約，買入長期合約。
當(dāng)市場是熊市時，一般來說，近幾個月合約價格的跌幅往往大于長期合約。如果是正行情，遠(yuǎn)期合約價格與近幾個月合約價格的價差會有擴(kuò)大的趨勢;如果是逆市，近幾個月的合約和遠(yuǎn)期合約的價差會縮小。無論是在遠(yuǎn)期市場還是在反向市場，在這種情況下，更有可能是賣出近幾個月的合約，買入遠(yuǎn)期的合約來套利獲利。我們稱這種套利為熊市套利。
牛市套利：
長期利差也被稱為“短期套利”。大多數(shù)商品和金融工具的期貨交易方法。當(dāng)市場價格看漲時，買入短期合約，賣出遠(yuǎn)期合約，利用不同月份相關(guān)價格關(guān)系的變化獲利。在牛市交易時，交易員同時買入短期合約和賣出遠(yuǎn)期合約。短期合約的價格漲幅超過遠(yuǎn)期合約的上限。在金融期貨的長期交易中，交易者做空短期金融期貨，做空長期金融期貨，希望當(dāng)市場價格上漲時，短期金融期貨的漲幅大于長期金融期貨。當(dāng)股市看跌時，最新的金融期貨比遠(yuǎn)期金融期貨小。隨著市場環(huán)境的改善，大部分牛市利差用于套利交易。
標(biāo)簽： 期貨牛市套利 牛市套利和熊市套利的區(qū)別 價差縮小的情況 遠(yuǎn)期合約
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